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【深度解析未来主流投资群体——“新二代”】

2018年04月08日

截至2017年,中国私人财富规模约为188万亿元,成为世界第二大私人财富市场。根据《纽约客》(The New Yorker)的一篇文章,中国大约三分之一的财富只属于1%的人口,这意味着很快这一小群富豪第二代的孩子就会继承无数的商业帝国。



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什么是“新二代”?


“新二代”是指1978-1995年出生,通过房产变现、家族财富继承、自主创业所获得第一笔财富积累,个人可投资资产在100万人民币以上的二代群体


新二代的主体构成:

房二代:拥有一定继承的房产、土地

Tech二代:高新技术等新兴产业高收入群体

民二代:民营企业的继承者

创二代:以创业前辈为目标创业群体及大型企业高管,以及其他符合该年龄段和资金规模的群体

这类人曾经被称作“富二代”,但与赋予刻板印象的“富二代”们不同的是,“新二代”是锐意进取、自强不息的一代年轻人,拥有较高学历及多年投资经验。富而不骄、华而不傲是“新二代”的信念所在,从投资理念来看,他们对于市场的判断不会随波逐流,而是对自己的投资决策非常自信,在做完投资决策后能够承受一定的市场波动。


因此,当下中国高净值阶层中这类最年轻、最有冲劲、最有态度的新富人群必将成长为未来的超高净值人群,也可能成为中国乃至全世界最主要的投资人群之一。


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“新二代”投资理念不再保守

“新二代”属于可投资流动资产在100万以上的高净值用户,并且在可投资资产上比普通高净值用户高上一个水平。同时,半数以上“新二代”的年龄分布在35-40岁,这正是整个社会和财富创造的中坚力量。


新二代”的投资意愿非常强烈,平均分配于可投投资产的金额占总资产的39%。不同于传统的富一代在投资理念上的保守,身处于服务业兴起浪潮中的“新二代”在投资理财的选择上表现得更加自信,不人云亦云、不计较一城一池得失,并在投资浪潮中寻找更多投资机会。


来源:汉富金融研究院、复旦大学等,和记娱乐研究院

来源:汉富金融研究院、复旦大学等,和记娱乐研究院


由于“新二代”已经具备一定规模的财富积累,因此短期的投资产品在其资产配置中并不像前一代人那么重要。随着金融市场的逐渐成熟,投资体系越来越健全,手持大量可支配资产的“新二代”更加愿意在市场中博弈长期投资产品。选择1年到5年投资周期的人占比超过85%,也直接证明“新二代”更注重投资的长期回报



如此理念之下,投资呈现多元资产配置化。基金和股票这两个大众首选的投资产品虽然也是“新二代”的主要投资产品,不过随着可投流动资产的逐渐增多,他们对信托和房地产这类大额度投资的比重也有所增加。目前国内的金融市场逐渐成熟,投资产品也开始多样化,很多三方财富管理机构开始提供多元化的优质投资服务,这也是“新二代”选择不同产品组合的重要原因之一


来源:汉富金融研究院、复旦大学等,和记娱乐研究院


图5:主要的投资产品top5—可投资资产

来源:汉富金融研究院、复旦大学等,和记娱乐研究院


而随着财富增加,“新二代”越来越希望通过专业机构代为财富管理,安全性、专业性和品牌知名度成为最受“新二代”关注的三个因素。因此,“新二代”财富人群资产配置模式正在往全种类、全周期、全球化的趋势发展,新的诉求必将引发中国财富管理行业新一轮嬗变发展。


图6:不同的可投投资资产人群对于投资渠道有自己的偏好

来源:汉富金融研究院、复旦大学等,和记娱乐研究院

如何为新兴群体在财富增值、财富传承等各个方面提供综合的财富管理服务,增加投资者信任,将是未来财富管理机构最主要的发展方向。


那些光鲜亮丽的“新二代”,因为受过高等教育、有过与常人不同的生活经历,被幸运地赋予了更多的话语权,相信随着时间的推进,“新二代”将成为中国财富管理市场的未来中坚力量,他们更看重长期回报,并且已经意识到市场的非系统性风险,能够通过配置不同的资产类别进行一定的规避。这为资管新规洗礼下的第三方财富管理机构谋求转型提供了重要的方向参考。