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【PEVC市场一季度数据分析(下)】

2016年04月20日

一、 总量分析

2016年一季度投资事件为923起,每天全国各地平均10多起的投资速度,2015年四季度投资事件为1023起,下降了9.78%。

2016年一季度投资总规模为1053.89亿元,2015年四季度投资总规模为727.44亿元,增长了44.88%。虽然事件数量下降,但总的资金规模较上期比较增长了近一半。增长幅度大幅上升。说明大笔的投资是增加的。

即使在市场上对于私募基金的监管越来越严格,但只能说投资越来越谨慎,但投资规模也是大手笔。其中,1亿元以上的为127起。5亿元以上的为28起。其中,金额最大的TOP5为乐视体育、京东金融、菜鸟网、借贷宝、陆金所。投资机构最大金额的TOP5为凯撒股份、海航资本、马来西亚国库控股、春华资本、GIC RE。 


二、投资机构

从数据来看,2016年Q1的投资机构投资的金额要大于上一期投资机构投资金额。并且TOP5从上期的阿里资本、百度投资、红杉中国、浦东科技、华谊兄弟到本期的腾讯基金、今日资本、中国投资、凯撒股份均有变化。其中红杉中国连续两期位于TOP10榜单上。

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三、一级市场热点行业表现 ——以医药行业为例

医药行业: 

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医药制造业是可以看出增长趋势,但,增长比率是逐步下降的。 

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其中,将医药行业细分,中成药的企业主营业务收入的报告期累计值大于医药制造业主营业务,侧面说明中成药的市场份额较大。

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一季度中成药具体行业数据还未报出,但从趋势来看,企业数量增加,产成品累计金额增加,累计利润总额也增加。由于资产负债率降低,因此其资产相对增加,负债相对减少。在产业上处于扩张趋势。从产业生命周期来看,在成长期后期或成熟期初期。

由于国家政策的支持,其市场供给会增多。对于中成药的需求若增大,那么价格也会增加,于是会出现市场价格与产量同时上升的趋势,届时会出现价格下降,产量也会相继下降的产品成熟期。

因为,市场供求关系决定产品的市场价格,但真正的市场价值是由其每个企业未来收益的净现值(e.g.若公司上市,则是未来每股收益的净现值),因此对于一级市场,光关注其市场价格供需等还不够,还要看各个企业的企业管理包括财务管理在内(例如负债资产等杠杆的运用)。