预约理财师
姓  名:
手机号:
所在城市:  --选择省份--
    --选择城市--
我已阅读并同意    《和记娱乐投资用户服务协议》

客服热线 400-021-2428

x

合格投资者认定

和记娱乐投资谨遵基金业协会的《私募投资基金募集行为管理办法》之规定,只向特定的合格投资者宣传推介私募投资基金产品。

贵机构/阁下如有意进行私募投资基金投资,请承诺符合中国证监会规定的私募基金合格投资者的条件。

即贵司/阁下具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元,且符合下列相关标准之一:

(一)本机构净资产不低于 1000 万元;

(二)本人金融资产(金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等)不低于 300 万元或者最近三年本人个人均收入不低于50 万元。

立即注册 登录
和记娱乐研究院

【飞毛腿白银】

2016年07月06日

国际上白银的三种投资方式

现在投资白银有三种方式:银条以及银币等实物白银(其实就是白银现货),白银ETF,以及投资白银矿业公司。第一种大家都比较了解,那么我们主要来说说白银ETF以及投资白银矿业公司。

 

白银ETF,这是一种以白银为基础的交易型开放式指数基金,这种基金追踪白银现货的价格。通俗来讲,就是我们只需要缴纳一些管理费,就可以进入白银的游戏中。并不需要像购买白银现货一样,白银ETF不需要购买或出售真正的白银,这样节省了保管、储存、保险等很多费用。我们可以在网络上查到一个叫Ishares Silver Trust的白银ETF,是现在全球最大的白银ETF。根据追踪,可以看到白银现货和Ishares Silver Trust的白银ETF的价格走势几乎一模一样,因此可以说,白银ETF是白银的完美替代标的物。(国内现在暂时没有)

1.png

 

投资白银矿业公司也就是购买白银股票。也就是购买以生产、精炼或销售白银为主业的公司股票。这种投资方式的走势与白银ETF几乎重合,但是投资股票的弹性要比白银ETF要大。

2.png


可以看出白银股票的涨跌幅比白银ETF大。(国内仍然没有)白银股票总体来说会受到很多其他因素的影响,例如找到了新的银矿、政治因素限制白银采掘等等,风险较大。

 

白银跑得快,全靠黄金带

要知道两者的关系,那么我们先搞明白两者的区别。

 

A.白银对经济敏感、黄金对货币敏感。

这点是由于白银与黄金的用途属性所决定。白银虽然是一种贵金属,但其功能绝不仅仅在穿戴上,在许多工业上,白银也有很重要的用途,占到白银用途的40%。因此白银的价格有很大一部分波动原因是由于经济波动。

黄金就不同了,黄金在工业上并无太大用途,人们主要还是在意“穿金”以及“赏金”这样的用途。因此,黄金就成为了一种保值、避险的金属。在美元利率调整、通胀等原因下,黄金的价格都会变动。

黄金与通胀相关度是0.5,白银只有0.35。

B.白银是各种金属的附庸。

白银的产生一般是附着于其他的贵重金属一同开采出的,因此白银的产生和白银的价格当然就没有独立的黄金的产生于黄金的价格那么紧密了。

C.白银更波动。

白银质地很软,所以更容易波动。上当了么?哈哈,当然不是,大家千万别当真。白银因为价格较低,炒白银的人也比较少,因此白银的价格更容易波动。

3.jpg


现在,我们言归正传,来看看金银到底有什么关系。

金银是存在一定的关系的,银兑换成金的比例也是相对在一定的范围里,因此,由金银的比,也就成为由金判断银的一条规则了。

先来看金银比是否还有下降空间——从历史水平来看,空间还真不小。自2008年底上一轮黄金牛市开启至今,金银比均值为62.7倍;自1998年下半年黄金上上轮牛市开启至今,金银比均值为61.3倍;1971年以来至今,金银比均值为56.7倍。

小编看了一眼现在的金银价格以及比例,发现:

4.png


金银比离平均金银比仍有一段距离,那么,或许金银比仍有机会继续缩小,也就是说,在黄金价格继续上涨的形势下,白银仍有空间可能涨价。金银的这种关系经常被调侃“大盘负责慢,小盘负责牛”,黄金就是贵金属的大盘,小盘当然就是银了。

 

投资有风险 入市需谨慎

当然,任何投资都是存在一定风险的,更别说波动较大的贵金属。在今年5月时,鸡贼的资本大佬们早已偷偷屯好白银,看中了跟风(黄金)上涨的机会,剩余的盈利空间是否仍足,还有待考察。投资者是否应该考虑买入白银或黄金,首先部分取决于他们为什么要配置贵金属持仓。那些想要贵金属来对冲通胀风险的投资者可能会考虑黄金。然而,那些寻求在全球经济大背景下周期性价格反弹的投资者可能应该考虑投资白银。