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【分层实施首月 教你如何玩转新三板!】

2016年07月20日

【新三板——市场方兴未艾】

全国中小企业股份转让系统,俗称“新三板”,是经国务院批准,依证券法设立的,继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所,定位于为创新、创业、成长型中小微企业提供股票公开转让、融资及资产重组等服务。

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截至7月18日,新三板挂牌总数7780家,远高于沪深两市2895的挂牌公司家数。这源于新三板公司参差不齐,与沪深两市比起来,门槛较低。

 

新三板的公司并没有对于盈利、资产及股本有具体的要求。以下为新三板与创业板的对比:

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新三板中,大部分为属于第三产业与第二产业的公司。据wind统计,信息技术与工业行业的公司分别占新三板公司总量的30%与28%。详细情况如下:

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【新三板分层——结构性凸显】

为了对不同发展阶段不同风险特征的公司进行分类管理,新三板分层制于6月27日正式推出。新三板这7780家公司,被分成了6827家基础层与953家创新层公司。进入创新层的公司为新三板中的佼佼者,仅仅只有12.25%的公司进入了创新层。

 

划分创新层的三套标准分别代表盈利性、成长性和流动性。以下满足其一即可进入创新层:

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从市场反应来看,创新层的出台可谓“千呼万唤始出来”,创新层与基础层的流动性结构问题更加凸显,创新层公司的流动性优于基础层公司。从过去三周看,新三板分层制度中创新层的流动性改善取得了一定的进展,但进一步的影响还有待市场的检验。

      

【投资策略——着力于创新层】

投资者的机会来了!小编建议大家可将眼光投向满足创新层条件的公司,因为创新层的准入条件已为投资者筛选出一批盈利性、成长性、流动性优良的公司。比如,神州优车近来以369亿估值获得新三板挂牌申请的批准,或将成为首家挂牌即进入创新层的企业。神州优车以其堪称“天价“的估值,再次证明了B2C模式的独特魅力。此外,新三板股权投资基金为投资者开辟了新的投资途径,投资范围主要包括新三板拟挂牌、已挂牌定增、发行优先股、并购、做市等。投资策略方面,我们可从新三板公司公开的财务报表中预计企业盈利能力及市场的估值。我们还可以考察公司的核心技术、市场潜力和规模以及管理团队的水平,以此来衡量公司的发展潜力。

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