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【十年前买房挣一亿,十年后买什么挣一亿?】

2016年09月02日

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十年踪迹十年心

如果你问小编,再让你回到十年前,你会怎样投资?小编一定会说,买房子!各种买!借钱买!十年的房地产踪迹,十年投资者的心得。而如今,单一的投资策略已经不再是未来十年的最优解,而资产配置才是。未来的十年,金融和实物资产要优于现金和储蓄,因为资产价格泡沫还在不断的扩大,现金和储蓄的价值将不断萎缩。

 

资产的合理配置并不只有多元化投资这枚被大家讲够了的盾,这个不用小编说,看文的各位都会知道。而小编要说的,是权益优先的剑。


耶鲁大学捐赠基金的配置组合里,13.9%的年化收益率并不逊色。要披露资产配置的诀窍,耶鲁基金的掌门人曾经说过,长期投资者在构建投资组合时应明显偏重于股票。而这里的股票,不止二级市场上交易的股票,也包括一级市场为公开发行的股票,就是股权投资。在他们的组合里,不仅权益类资产的比重很重,PE所占的比重更为客观。下面是各年度的资产比例揭露。

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我们可以看到,权益类的资产比例达到了40%甚至以上,而PE股权投资更是占到权益类的几乎一半或者一半以上。尽管权益类的风险比较高,但却可以拿到风险升水。好的基金管理人能够有更多的操作空间,所以私募股权投资能提供极具吸引力的,长期的回报。

王图霸业谈笑间

全球的经济刺激正在经历三个阶段,现在我们处于第一阶段,货币宽松,之后将会进入第二个阶段,财政刺激,最后迎来第三个阶段财政赤字货币化。这三个阶段所对应的投资比重策略也是不同的,这也就说明,我们在资产配置中要配置不同侧重的资产。

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当前的货币宽松阶段,当然是债券为王。债券的疯涨是最好的说明,全球的金融资产对于低利率的高度依赖,使得货币政策难以紧缩。债券在低利率的环境中显然更有优势。但,现在财政政策即将发力,经济环境在准备下一个阶段。

 

在下一个阶段,财政政策的刺激下,股票为王。全球都在陷入流动性陷阱中,日本、英国已经准备好了财政刺激政策。而中国也准备各种财政政策着眼于提高生产效率的部门,如可科研、教育以及和私人部门投资互补性强的领域,比如基建和环保。因此股权投资不论是二级市场还是一级市场都是投资者的下一阶段目标。

 

最后一个阶段,财政赤字化货币,那就是黄金为王了。日本的直升机撒钱政策并不是完全的玩笑话,其实,相似的政策已经在历史上用了三次。这样的时期会在初期利好股票,在后期利好黄金。

 

而现在我们要做的,就是从第一阶段调整准备进入第二阶段。那么股权投资必然是我们要关注的资产。